恐慌加劇 美股叒熔斷 三大股指暴跌逾11%

  3月16日,交易員在美國紐約證券交易所工作。新華社

  【香港商報網訊】當地時間15日,美國聯邦儲備委員會宣布,為應對新冠肺炎疫情對經濟造成的衝擊,將聯邦基金利率目標區間下調1個百分點到0%至0.25%。然而,令聯儲局更為尷尬的是,超預期的減息並沒有換來股市信心的恢復,反倒直接觸發了美股期貨盤前下跌的熔斷。美股大幅低開,道指跌9.78%,納指跌6.12%,標普500指數跌7.47%,觸發本月第三次熔斷,美股暫停交易15分鐘。亦拖累加拿大S&P/TSX指數大跌12%,觸發熔斷。而歐股則跌勢依舊。

  道指狂瀉近3000點 創33年最大單日跌幅

當地時間周一,美國三大股指開盤即觸发第一層7%熔斷,這也是近兩周第三次,历史上第四次美股熔斷。

在美國總統特朗普表示疫情可能持續到七八月之後,美股跌幅繼續擴大。

  美國三大股指分時走勢圖。來源:Wind

截至收盤,道指跌2997.10點,跌幅12.93%,報20188.52點,創三年以來新低,以及1987年10月以來最大單日跌幅;納指跌970.28點,跌幅12.32%,報6904.59點;標普500指數跌324.89點,跌幅11.98%,報2386.13點。

美股銀行股集體重挫,花旗跌超19%,美國銀行跌超17%,摩根士丹利和摩根大通跌約15%,富國銀行跌超14%,高盛跌超12%。

芝加哥期權交易所(CBOE)恐慌指數VIX上漲42.99點,收報82.69,創下收盤紀錄新高,超過了2008年11月21日創下的80.74的峰值。

周一的暴跌使道瓊斯指數從历史高點下跌31.7%,而標普500和納斯達克指數均較上個月的紀錄高點下跌逾29%。

  特朗普:美國經濟可能因疫情陷入衰退

3月16日晚,特朗普在美股開盤前发布了一條推特:願上帝保佑美國!不過,這條推特並沒有阻止美股暴跌,50分鐘後,美股再次熔斷。

特朗普周一带領團隊在白宮舉行发布會,宣布應對新冠肺炎疫情的指導意見,建議民眾避免參加10人以上的聚會,遠離酒吧、飯館等公共場合,另外,盡量減少出行。指導意見同時要求已經出現社區感染的美國各州關閉酒吧、飯館以及其他公共設施,但這並不是強制措施。在发布會上,特朗普表示,根據目前情況,暫不考慮全國隔離。

特朗普在新聞发布會上稱,美國經濟可能會由于新冠肺炎疫情陷入衰退。這是他首次承認疫情爆发可能带來的可怕後果。

特朗普表示,最糟糕的情況是新冠病毒疫情可能在7月、8月或者更晚結束。病毒消失之後,美國經濟可能出現巨大反彈。

  全球股市繼續暴跌!

在美股暴跌的情況下,全球市場均無法獨善其身,昨夜,巴西IBOVESPA指數盤中下跌12.5%,再度觸发熔斷。加拿大S&P/TSX指數大跌12%,觸发熔斷。埃及股市基准指數EGX30在開盤時段暴跌800點,跌幅一度逾8%,連續第二天盤中觸发熔斷機制,

歐洲方面,英國富時100指數,法國CAC40指數和德國DAX指數較開盤時跌幅受窄。截至收盤,英國富時100指數收5151.08點,跌幅為4.01%;德國法蘭克福股市DAX指數跌幅為5.31%,報收8742.25點;法國巴黎股市CAC40指數報收于3881.46點,跌幅為5.75%。

此前被認為是避險品種的黃金都在一路走跌。另外,油價也穩定暴跌,其中,NYMEX原油期貨收跌9.69%,報29美元/桶。

昨晚,富時中國A50指數一度翻紅,不過,隨後再度走跌。

意大利市場監管機構Consob稱,3月17日禁止做空20只股票。西班牙股市監管機構CNMV表示,自周二起的一個月內,禁止在西班牙股市建立或增加空頭頭寸。

昨夜,歐元集團主席表示,將不惜一切代價抵禦新冠肺炎疫情带來的影響,如有需要,將采取一切進一步的有協調的、果斷的政策行動,包括財政措施來支撐經濟增速和就業。

亞太市場同樣普遍下挫。澳洲股市16日暴跌9.7%,創下自1987年「黑色星期一」股災以來的最大單日跌幅。

  大規模干預引發恐慌

分析人士認為,雖然聯儲局為維持美國經濟擴張和股指上揚「盡顯誠意」,但貨幣政策在疫情之下能否奏效依然存疑。隨着聯邦基金利率無限接近於零,聯儲局刺激經濟的手段或將「彈盡糧絕」。

除宣布減息外,聯儲局當天還表示將啟動量化寬鬆(QE)計劃,在未來數月分別購入約5000億美元美國國債和2000億美元抵押貸款支持證券。此外,聯儲局宣布從3月26日起將存款準備金率下調至零。同時,從3月16日起將一級信貸利率下調150個基點至0.25%,以滿足家庭和企業信貸需求。

  聯儲局又突然大幅減息,聯邦儲備基金率降至0-0.25%區間。路透社

聯儲局定於3月17日至18日召開3月份貨幣政策會議。此次選擇在距離下次會議僅兩三天的周末時段宣布減息等舉措,不僅說明事態緊急,而且托市意圖十分明顯。

同樣,聯儲局3月3日緊急減息50個基點後,紐約股市不升反降。上周,美股三大股指經歷「大滑坡」,分別在9日和12日兩次觸發熔斷機制,導致大盤暫停交易。

經濟學家和市場人士認為,雖然聯儲局有意緩解金融市場緊張情緒,但很可能適得其反,導致投資者的擔憂從疫情本身演變為對可能發生經濟危機的恐慌。

三菱日聯金融集團聯合銀行首席金融經濟學家克里斯·拉普基表示,大規模干預意味着聯儲局對美國經濟面臨的風險程度十分擔憂,此舉可能引發更多恐慌性拋售。

保德信金融集團首席市場策略師昆西·克羅斯比認為,比起貨幣政策和財政政策,市場更受疫情進展情況影響。同時,市場更擔憂疫情對政策實施效果的抑制作用。

除了托市,聯儲局此舉更意在維持美國經濟持續擴張,但減息等貨幣政策能在多大程度上抵銷疫情對美國經濟的負面影響仍存疑問。

分析人士認為,減息和量化寬鬆雖能緩解企業還債壓力、降低市場流動性風險,但兩種舉措都無法解決實體經濟衰退風險。特別是在新冠肺炎疫情之下,貨幣政策不能阻止疫情蔓延,也難以修復工廠關閉或延誤生產導致的供應鏈中斷。同時,貨幣政策也無法扭轉因疫情導致的消費支出和企業投資減少,對總需求和實體經濟擴張的刺激效果有限。

  後續可操作空間縮小

目前,已有多家機構和分析人士預計美國經濟將在今年上半年大幅下滑。高盛集團將美國第一季度經濟增長預期從此前的0.7%下調至零增長。摩根大通經濟學家則預計,美國經濟將在第一季度出現負增長。聯儲局觀察家蒂姆?杜伊認為,聯儲局無法阻止美國經濟在第二季度陷入困境。彭博社根據其建立的經濟模型認為,未來一年內美國經濟出現衰退的可能性為53%,是2009年6月以來最高水平。

展望未來,有專家表示,聯儲局頻繁「拋出」貨幣工具,說明聯儲局面臨的不僅是經濟衝擊,還包括貨幣刺激手段匱乏,後續政策空間也被極大壓縮。在當天的電話會議上,聯儲局主席鮑威爾雖表示將有「足夠空間調整政策」,但他否認了美國實施負利率的可能性,稱「負利率不太可能是適當的政策回應」。

布利克利諮詢集團首席投資官布克瓦爾直言,聯儲局使用其貨幣政策「火箭筒」大舉「炮轟」,導致施政空間大大收緊。

杜伊則認為,聯儲局「彈藥還沒有用完」。未來,聯儲局可以選擇擴大資產購買規模、通過前瞻性指引將貨幣政策與經濟目標相關聯等舉措,繼續支持市場運轉和經濟增長。但他同時表示,隨着更多經濟活動因疫情被叫停,美國經濟現實狀況將逐漸浮出水面。眼下,除了保持金融市場運轉,「我看不出聯儲局還能做什麼」。

前聯儲局副主席唐納德·科恩認為,聯儲局仍可能購買更多債券並採取更多措施向銀行發放貸款,但這需要美國國會採取行動,賦予聯儲局更多權力直接為消費者或小企業服務。

  中國繼續以靜制動

美聯儲15日緊急降息100個基點,可見事態之嚴重。此舉衝擊全球投資者信心,16日亞太股市普跌暴跌,美股道指期貨也再度觸發熔斷機制。

  A股下跌空間有限

內地股市昨日跟隨外圍明顯回落,上證綜指大跌98點或3.40%,收盤報2789點;深證成指大跌577個點或5.34%,報10253點;深圳創業板指數大跌120個點或5.9%,報1910點。滬深市場成交額萎縮到9633億元,顯示市場拋壓仍然有限。到16日收盤,上證綜指仍然比疫情最低點高104個點或3.87%,深證成指比疫情最低點高675個點或7.04%,創業板指數比疫情最低點高124個點或6.94%。

人行當天定向降准0.5至1個百分點,釋放5500億元流動性,勢必會利好內地股市的資金面,而本月20日公佈的銀行貸款市場報價利率(LPR)有望繼續走低,而公開市場逆回購利率也有望繼續回落,有流動性支持,內地股市繼續回落空間將相當有限,而人民幣利率還將延續強勢。

  人民幣漸趨堅挺

受美聯儲緊急降息帶動,中國香港、新西蘭、加拿大先後跟進,澳大利亞、英國預計會很快跟進,新一輪降息潮即將到來。但人行繼續保持基本穩健,利率依舊沒有變化。這使得人民幣利率全面強勢。3月16日,人民幣兌換美元匯率中間價上漲15個基點,再度逼近7關,報7.0018,今年以來累計貶值256個基點或0.36%,顯示相對強勢。同日人民幣兌換世界其它主流貨幣的匯率中間價全面暴漲,如兌換英鎊匯率中間價暴漲1145個基點,兌換日圓匯率中間價暴漲832個基點,兌換澳大利亞元匯率中間價暴漲682個基點,兌換新西蘭元匯率中間價大漲452個基點,兌換新加坡元匯率中間價大漲140個基點,兌換瑞士法郎和歐元匯率中間價也有一定升幅。很顯然,人民幣已經成為全球避險貨幣之一,成為全球資金的避風港灣。( 王長久)

綜合香港商報、證券時報、中國新聞網報道

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